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【杭州市】關(guān)于印發(fā)《杭州市天使投資引導(dǎo)基金管理辦法》的通知
發(fā)布時間：2021-06-18
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為深入實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化，健全科技服務(wù)體系，加快發(fā)展天使投資服務(wù)業(yè)，助力實施科技企業(yè)“雙倍增”行動計劃，現(xiàn)將《杭州市天使投資引導(dǎo)基金管理辦法》印發(fā)給你們，請遵照執(zhí)行。
杭科資〔2021〕3號
各區(qū)、縣（市）科技局、財政局，各有關(guān)單位：
為深入實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化，健全科技服務(wù)體系，加快發(fā)展天使投資服務(wù)業(yè)，助力實施科技企業(yè)“雙倍增”行動計劃，根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康發(fā)展的若干意見》（國發(fā)〔2016〕53號）、《杭州市人民政府關(guān)于推動創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展打造全國“雙創(chuàng)”示范城的實施意見》（杭政〔2019〕55號）等文件精神，特制定本辦法。
一、市引導(dǎo)基金的設(shè)立
（一）杭州市天使投資引導(dǎo)基金（以下簡稱“市引導(dǎo)基金”）是由杭州市政府設(shè)立的、不以營利為目的的政策性投資基金，其宗旨是發(fā)揮財政資金的杠桿效應(yīng)和引導(dǎo)作用，鼓勵天使投資機(jī)構(gòu)對杭州初創(chuàng)期科技企業(yè)、中小科技企業(yè)實施投資，并提供高水平的創(chuàng)業(yè)指導(dǎo)及配套服務(wù)，助推杭州科技型中小微企業(yè)快速成長、做大做強(qiáng)。
（二）本辦法所稱初創(chuàng)期科技企業(yè)、中小科技企業(yè)，是指依法注冊設(shè)立，主要從事高新技術(shù)產(chǎn)品研究、開發(fā)、生產(chǎn)和服務(wù)，經(jīng)營規(guī)模較小的科技型中小微企業(yè)，其主要條件是：
1.具有獨(dú)立企業(yè)法人資格；
2.原則上企業(yè)在職職工人數(shù)在300人以下；3.企業(yè)上一年度年銷售額在2000萬元人民幣以下，或凈資產(chǎn)在2000萬元人民幣以下；已認(rèn)定國家重點(diǎn)扶持高新技術(shù)企業(yè)的，上一年度年銷售額在5000萬元人民幣以下，或凈資產(chǎn)在5000萬元人民幣以下。
（三）市引導(dǎo)基金按照“政府引導(dǎo)、市場運(yùn)作、科學(xué)決策、防范風(fēng)險”的原則，進(jìn)行資金管理、投資運(yùn)作。主要采用階段參股天使投資合作子基金（以下簡稱“子基金”）等引導(dǎo)方式，引導(dǎo)社會資本投資杭州科技型中小微企業(yè)。
二、支持對象
（一）市引導(dǎo)基金的支持對象為國內(nèi)外從事天使投資、早期投資的天使投資機(jī)構(gòu)。
（二）市引導(dǎo)基金擇優(yōu)支持在國內(nèi)外投資業(yè)績突出、基金募集能力強(qiáng)、管理成熟規(guī)范、項目資源豐富、業(yè)內(nèi)已有較好口碑（較強(qiáng)品牌影響力）的天使投資機(jī)構(gòu)及投資管理團(tuán)隊。申請市引導(dǎo)基金的天使投資機(jī)構(gòu)必須具備下列條件：
1.機(jī)構(gòu)依法注冊登記，并在相關(guān)主管部門或行業(yè)自律組織完成登記備案。
2.機(jī)構(gòu)實繳資本在300萬元（人民幣，下同）以上，資金來源及對象應(yīng)符合國家有關(guān)規(guī)定；按照國家企業(yè)財務(wù)、會計制度規(guī)定，機(jī)構(gòu)有健全的內(nèi)部財務(wù)管理制度和會計核算辦法；內(nèi)部管理和運(yùn)作規(guī)范，具有嚴(yán)格合理的投資決策程序和風(fēng)險控制機(jī)制。
3.機(jī)構(gòu)有明確的投資領(lǐng)域（方向）；管理團(tuán)隊至少有3名具備5年以上天使投資或相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗的專職高級管理人員。
4.機(jī)構(gòu)前期投資業(yè)績較好。有至少3個對初創(chuàng)期科技企業(yè)天使投資的成功案例，即投資所形成的股權(quán)退出收益年平均收益率不低于20%，或投資后被投企業(yè)又獲得兩輪及以上外部投資機(jī)構(gòu)的投資，且投資所形成的股權(quán)增值年平均收益率不低于30%。
5.機(jī)構(gòu)熟悉杭州創(chuàng)業(yè)投資環(huán)境，已有一批杭州科技型中小微企業(yè)項目儲備；熟悉基金管理制度。
6.機(jī)構(gòu)社會信用良好。天使投資機(jī)構(gòu)及其主要出資人近三年不存在重大違法違規(guī)行為；未被行業(yè)自律組織列為異常機(jī)構(gòu)，不存在不良誠信記錄等情形。
三、資金來源
（一）市引導(dǎo)基金由市財政在國家、省下?lián)芸萍紝ｍ椯Y金和市本級科技發(fā)展專項資金中統(tǒng)籌安排；
（二）市引導(dǎo)基金運(yùn)行的各項收益；
（三）社會和個人捐贈資金。
四、基金的管理
（一）設(shè)立由市科技局和市財政局共同組成的杭州市天使投資引導(dǎo)基金管理委員會（以下簡稱“管委會”），主要負(fù)責(zé)市引導(dǎo)基金管理辦法制定和市引導(dǎo)基金資金統(tǒng)籌。管委會下設(shè)辦公室（設(shè)在市科技局），主要負(fù)責(zé)重大事項協(xié)調(diào)決策、合作合資方案審批、運(yùn)行日常監(jiān)管、年度績效評價等工作。
（二）根據(jù)市引導(dǎo)基金建設(shè)發(fā)展沿革，確定杭州市高科技投資有限公司作為市引導(dǎo)基金的管理機(jī)構(gòu)（以下簡稱“管理機(jī)構(gòu)”），將市引導(dǎo)基金以該管理機(jī)構(gòu)的資本金形式存續(xù)。
（三）管理機(jī)構(gòu)全資子公司杭州高科技創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司作為市引導(dǎo)基金實際出資主體，代表市引導(dǎo)基金履行出資人職責(zé)。
（四）管理機(jī)構(gòu)全資子公司杭州高科技華樟資產(chǎn)管理有限公司作為市引導(dǎo)基金受托管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)市引導(dǎo)基金的日常管理和業(yè)務(wù)活動，主要履行下列職責(zé)：
1.對擬與市引導(dǎo)基金合作的天使投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行盡職調(diào)查、入伙（股）談判、推進(jìn)合伙協(xié)議（公司章程）簽署、投后管理及投資退出等；
2.按照市引導(dǎo)基金投資項目評審規(guī)程，組織專家組對擬與市引導(dǎo)基金合作的天使投資機(jī)構(gòu)及基金方案進(jìn)行論證評審。論證評審細(xì)則由受托管理機(jī)構(gòu)另行制定，經(jīng)管理機(jī)構(gòu)審定、報管委會辦公室備案；
3.受托管理機(jī)構(gòu)向管理機(jī)構(gòu)上報論證評審結(jié)果，經(jīng)管理機(jī)構(gòu)審核同意后，報管委會辦公室決策。經(jīng)管委會辦公室決策同意批復(fù)后，受托管理機(jī)構(gòu)與合作的天使投資機(jī)構(gòu)辦理簽約合作協(xié)議、制定市引導(dǎo)基金出資計劃等；
4.監(jiān)督檢查子基金投資企業(yè)、項目的情況，定期向管理機(jī)構(gòu)、管委會辦公室報告監(jiān)督檢查情況及其他重大事項；
5.協(xié)同管理機(jī)構(gòu)接受市引導(dǎo)基金年度績效評價，配合財政、審計、紀(jì)檢部門對其業(yè)務(wù)活動、財務(wù)管理的檢查。
（五）為保證市引導(dǎo)基金安全運(yùn)行，管委會辦公室委托管理機(jī)構(gòu)選擇1家在中國境內(nèi)設(shè)立的商業(yè)銀行作為托管銀行，具體負(fù)責(zé)市引導(dǎo)基金資金保管、撥付、結(jié)算等日常工作，對市引導(dǎo)基金投資區(qū)域、投資比例等進(jìn)行動態(tài)監(jiān)管。托管銀行應(yīng)按季向管理機(jī)構(gòu)出具監(jiān)管報告。
（六）管委會辦公室組織市引導(dǎo)基金運(yùn)行績效評價。管理機(jī)構(gòu)在績效評價通過后按年收取市引導(dǎo)基金管理費(fèi)，提取管理費(fèi)比例與同期績效評價掛鉤。年度績效評價確定為優(yōu)秀等次的，提取管理費(fèi)為考評年度末市引導(dǎo)基金實到資金總額的0.6%;年度績效評價確定為合格等次的，提取比例為0.5%。
市引導(dǎo)基金績效評價辦法由管委會辦公室另行制定。
（七）管理費(fèi)主要用于受托管理機(jī)構(gòu)開展合作單位盡職調(diào)查、專家評審、投資管理、股權(quán)退出、日常運(yùn)營等的業(yè)務(wù)支出與勞務(wù)支出。
為保障受托管理機(jī)構(gòu)日常運(yùn)作，管理費(fèi)從市引導(dǎo)基金專戶中分期提取，年初進(jìn)行預(yù)提，以年初市引導(dǎo)基金資金額為基數(shù)按上年度管理費(fèi)提取比例的50%提取，其余部分在年度績效評價結(jié)果確定后提取。
五、階段參股
（一）階段參股是指市引導(dǎo)基金向天使投資機(jī)構(gòu)設(shè)立的基金進(jìn)行股權(quán)投資，并在約定期限內(nèi)退出，主要用于支持在杭州市設(shè)立的天使投資基金。市引導(dǎo)基金參股期限原則上不超過7年，對于主要投資生物醫(yī)藥、人工智能等領(lǐng)域的子基金，參股期限可延長至10年。
（二）符合本辦法規(guī)定條件的天使投資機(jī)構(gòu)作為發(fā)起人發(fā)起設(shè)立天使投資基金時，可以申請市引導(dǎo)基金的階段參股。
（三）受托管理機(jī)構(gòu)組織專家評審，對擬合作天使投資機(jī)構(gòu)及基金方案進(jìn)行評審。市引導(dǎo)基金評審專家可由投資機(jī)構(gòu)、行業(yè)自律組織代表以及科技、財務(wù)、法律等專業(yè)人員組成，成員人數(shù)應(yīng)為單數(shù)。
（四）經(jīng)評審?fù)ㄟ^的天使投資機(jī)構(gòu)，向社會公示7天。對公示中發(fā)現(xiàn)并查實存在問題的天使投資機(jī)構(gòu)，市引導(dǎo)基金不予支持。
（五）經(jīng)公示無異議的天使投資機(jī)構(gòu)，由管理機(jī)構(gòu)報經(jīng)管委會辦公室批準(zhǔn)后實施。經(jīng)批準(zhǔn)同意合作的天使投資機(jī)構(gòu)，原則上應(yīng)在批準(zhǔn)后12個月內(nèi)與市引導(dǎo)基金簽訂合伙協(xié)議或公司章程。
與市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金、市天使投資引導(dǎo)基金已有合作且回款正常、業(yè)績較好及合約到期的投資機(jī)構(gòu)，再次申請合作的，市引導(dǎo)基金可優(yōu)先予以支持。
（六）子基金最低規(guī)模為5000萬元，可采用公司制的組織形式，也可采用有限合伙等其他國家法律規(guī)定允許的組織形式（市引導(dǎo)基金不得作為普通合伙人）。市引導(dǎo)基金參股比例最高不超過子基金規(guī)模的30%，各級政府引導(dǎo)基金累計出資比例不超過該子基金規(guī)模的40%，國省另有規(guī)定的，從其規(guī)定。
（七）子基金進(jìn)行投資時應(yīng)當(dāng)遵循下列原則：
1.原則上應(yīng)投向主營業(yè)務(wù)符合國家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向的科技型企業(yè)，優(yōu)先投資數(shù)字經(jīng)濟(jì)、生命健康、智能制造、新材料、新能源等領(lǐng)域的初創(chuàng)期科技企業(yè)。
2.投資于杭州市注冊企業(yè)的資金不低于市引導(dǎo)基金實際出資額的2倍，其中投資于初創(chuàng)期科技企業(yè)的資金不低于市引導(dǎo)基金實際出資額的1.5倍。被投資企業(yè)由異地遷入杭州的，經(jīng)受托管理機(jī)構(gòu)認(rèn)定后，可按實際投資額的2倍計算杭州投資額。認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)由受托管理機(jī)構(gòu)制定。
3.投資對象僅限于未上市的公司制法人企業(yè)（所投資的未上市企業(yè)上市后，子基金所持股份的未轉(zhuǎn)讓部分及其配售部分不在此限）。
4.對單個投資企業(yè)的累計投資額不超過子基金規(guī)模的20%，且原則上不得控股被投資企業(yè)。
5.不得投資于其他天使或創(chuàng)業(yè)投資基金（機(jī)構(gòu)），為特殊目的而設(shè)立的專項投資于創(chuàng)業(yè)公司的企業(yè)除外。
6.不得用于股票、期貨、房地產(chǎn)、證券投資基金、信托產(chǎn)品、委托貸款、金融衍生品、贊助、捐贈等支出，不得挪作他用。
7.管委會辦公室對投資企業(yè)及投資額計算口徑另有規(guī)定的，按管委會辦公室規(guī)定執(zhí)行。
（八）市引導(dǎo)基金受托管理機(jī)構(gòu)不參與子基金的日常經(jīng)營和管理，但擁有投資業(yè)務(wù)監(jiān)督權(quán)。受托管理機(jī)構(gòu)有權(quán)組織有資質(zhì)的第三方機(jī)構(gòu)，對子基金進(jìn)行專項審計。
（九）子基金出現(xiàn)下列情況之一的，市引導(dǎo)基金有權(quán)退出：
1.自市引導(dǎo)基金首次出資1年內(nèi)未投資杭州初創(chuàng)期科技企業(yè)的；
2.對外投資不符合本辦法要求的；
3.合伙協(xié)議或公司章程約定的市引導(dǎo)基金有權(quán)退出的其他情形。
（十）為體現(xiàn)市引導(dǎo)基金的政策性，市引導(dǎo)基金出資中，50%為讓利性出資，50%為同股同權(quán)出資。
1.市引導(dǎo)基金讓利性出資部分不以盈利為目的，其他出資人（不包括市引導(dǎo)基金同股同權(quán)出資部分）具有優(yōu)先受讓權(quán)。其他出資人在自市引導(dǎo)基金首次投入后5年內(nèi)（含5年）購買的，其轉(zhuǎn)讓價格按不低于市引導(dǎo)基金原始投資額確定；超過5年購買的，轉(zhuǎn)讓價格按不低于市引導(dǎo)基金原始投資額與市引導(dǎo)基金出資后的第6年起按照轉(zhuǎn)讓時全國銀行間同業(yè)拆借中心公布的一年期貸款市場報價利率（LPR）計算的收益之和確定，減資退出參照執(zhí)行。如子基金出現(xiàn)虧損，經(jīng)管委會辦公室批復(fù)，市引導(dǎo)基金讓利性出資部分可對該子基金進(jìn)行風(fēng)險補(bǔ)償，風(fēng)險補(bǔ)償以該子基金中杭州的被投資企業(yè)實際虧損額為限，且最高不超過市引導(dǎo)基金讓利性出資額。
2.市引導(dǎo)基金同股同權(quán)出資部分按出資比例享有收益、承擔(dān)虧損。如以非清算方式退出的，參照本辦法第五條（十一）項執(zhí)行。
（十一）子基金投資不符合本辦法要求，市引導(dǎo)基金要求退出的，由受托管理機(jī)構(gòu)委托第三方機(jī)構(gòu)對子基金進(jìn)行評估，按不低于評估值的價格以轉(zhuǎn)讓、減資或清算等方式協(xié)議退出。
（十二）子基金存續(xù)期結(jié)束時，市引導(dǎo)基金已全額收回出資本金及相應(yīng)利息，且市引導(dǎo)基金同股同權(quán)出資部分年平均收益率不低于6%的，市引導(dǎo)基金可以績效獎勵的形式將同股同權(quán)出資中超過6%（年化）部分的20%的收益讓渡給合作的天使投資機(jī)構(gòu)。
（十三）子基金規(guī)模超過10億元，如需另行制定合作方案的，經(jīng)管委會辦公室審核后，按“一事一議”方式報市政府審定。
六、績效管理
（一）建立市引導(dǎo)基金公共財政績效考核評價體系，遵循天使投資市場規(guī)律，鼓勵創(chuàng)新、寬容失敗，提高市引導(dǎo)基金風(fēng)險容忍度，具體考核細(xì)則由管委會辦公室另行制定。
（二）健全盡職免責(zé)機(jī)制,對于市引導(dǎo)基金運(yùn)作過程中發(fā)生違法違規(guī)行為的,依法依規(guī)追究相應(yīng)責(zé)任;對于已履職盡責(zé)的投資項目,如發(fā)生風(fēng)險造成投資損失,決策機(jī)構(gòu)、主管部門、管理機(jī)構(gòu)、代行出資人職責(zé)機(jī)構(gòu)、受托管理機(jī)構(gòu)等不承擔(dān)相關(guān)責(zé)任。
七、其他
本辦法自2021年7月20日起實施，有效期至2024年7月20日。原《杭州市天使投資引導(dǎo)基金管理辦法》(杭科計〔2016〕218號)同時廢止。本辦法實施前已簽訂合伙協(xié)議或公司章程的子基金，可選擇按照本辦法執(zhí)行。
杭州市科學(xué)技術(shù)局杭州市財政局關(guān)于印發(fā)《杭州市天使投資引導(dǎo)基金管理辦法》的通知.pdf
政策來源：杭州市科學(xué)技術(shù)局、杭州市財政局
政策整理：聯(lián)政咨詢
發(fā)布時間：2021年6月15日
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各區(qū)、縣（市）科技局、財政局，各有關(guān)單位：
為深入實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化，健全科技服務(wù)體系，加快發(fā)展天使投資服務(wù)業(yè)，助力實施科技企業(yè)“雙倍增”行動計劃，現(xiàn)將《杭州市天使投資引導(dǎo)基金管理辦法》印發(fā)給你們，請遵照執(zhí)行。
杭州市天使投資引導(dǎo)基金管理辦法
為深入實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化，健全科技服務(wù)體系，加快發(fā)展天使投資服務(wù)業(yè)，助力實施科技企業(yè)“雙倍增”行動計劃，根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康發(fā)展的若干意見》（國發(fā)〔2016〕53號）、《杭州市人民政府關(guān)于推動創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展打造全國“雙創(chuàng)”示范城的實施意見》（杭政〔2019〕55號）等文件精神，特制定本辦法。
一、市引導(dǎo)基金的設(shè)立
（一）杭州市天使投資引導(dǎo)基金（以下簡稱“市引導(dǎo)基金”）是由杭州市政府設(shè)立的、不以營利為目的的政策性投資基金，其宗旨是發(fā)揮財政資金的杠桿效應(yīng)和引導(dǎo)作用，鼓勵天使投資機(jī)構(gòu)對杭州初創(chuàng)期科技企業(yè)、中小科技企業(yè)實施投資，并提供高水平的創(chuàng)業(yè)指導(dǎo)及配套服務(wù)，助推杭州科技型中小微企業(yè)快速成長、做大做強(qiáng)。
（二）本辦法所稱初創(chuàng)期科技企業(yè)、中小科技企業(yè)，是指依法注冊設(shè)立，主要從事高新技術(shù)產(chǎn)品研究、開發(fā)、生產(chǎn)和服務(wù)，經(jīng)營規(guī)模較小的科技型中小微企業(yè)，其主要條件是：
1.具有獨(dú)立企業(yè)法人資格；
2.原則上企業(yè)在職職工人數(shù)在300人以下；3.企業(yè)上一年度年銷售額在2000萬元人民幣以下，或凈資產(chǎn)在2000萬元人民幣以下；已認(rèn)定國家重點(diǎn)扶持高新技術(shù)企業(yè)的，上一年度年銷售額在5000萬元人民幣以下，或凈資產(chǎn)在5000萬元人民幣以下。
（三）市引導(dǎo)基金按照“政府引導(dǎo)、市場運(yùn)作、科學(xué)決策、防范風(fēng)險”的原則，進(jìn)行資金管理、投資運(yùn)作。主要采用階段參股天使投資合作子基金（以下簡稱“子基金”）等引導(dǎo)方式，引導(dǎo)社會資本投資杭州科技型中小微企業(yè)。
二、支持對象
（一）市引導(dǎo)基金的支持對象為國內(nèi)外從事天使投資、早期投資的天使投資機(jī)構(gòu)。
（二）市引導(dǎo)基金擇優(yōu)支持在國內(nèi)外投資業(yè)績突出、基金募集能力強(qiáng)、管理成熟規(guī)范、項目資源豐富、業(yè)內(nèi)已有較好口碑（較強(qiáng)品牌影響力）的天使投資機(jī)構(gòu)及投資管理團(tuán)隊。申請市引導(dǎo)基金的天使投資機(jī)構(gòu)必須具備下列條件：
1.機(jī)構(gòu)依法注冊登記，并在相關(guān)主管部門或行業(yè)自律組織完成登記備案。
2.機(jī)構(gòu)實繳資本在300萬元（人民幣，下同）以上，資金來源及對象應(yīng)符合國家有關(guān)規(guī)定；按照國家企業(yè)財務(wù)、會計制度規(guī)定，機(jī)構(gòu)有健全的內(nèi)部財務(wù)管理制度和會計核算辦法；內(nèi)部管理和運(yùn)作規(guī)范，具有嚴(yán)格合理的投資決策程序和風(fēng)險控制機(jī)制。
3.機(jī)構(gòu)有明確的投資領(lǐng)域（方向）；管理團(tuán)隊至少有3名具備5年以上天使投資或相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗的專職高級管理人員。
4.機(jī)構(gòu)前期投資業(yè)績較好。有至少3個對初創(chuàng)期科技企業(yè)天使投資的成功案例，即投資所形成的股權(quán)退出收益年平均收益率不低于20%，或投資后被投企業(yè)又獲得兩輪及以上外部投資機(jī)構(gòu)的投資，且投資所形成的股權(quán)增值年平均收益率不低于30%。
5.機(jī)構(gòu)熟悉杭州創(chuàng)業(yè)投資環(huán)境，已有一批杭州科技型中小微企業(yè)項目儲備；熟悉基金管理制度。
6.機(jī)構(gòu)社會信用良好。天使投資機(jī)構(gòu)及其主要出資人近三年不存在重大違法違規(guī)行為；未被行業(yè)自律組織列為異常機(jī)構(gòu)，不存在不良誠信記錄等情形。
三、資金來源
（一）市引導(dǎo)基金由市財政在國家、省下?lián)芸萍紝ｍ椯Y金和市本級科技發(fā)展專項資金中統(tǒng)籌安排；
（二）市引導(dǎo)基金運(yùn)行的各項收益；
（三）社會和個人捐贈資金。
四、基金的管理
（一）設(shè)立由市科技局和市財政局共同組成的杭州市天使投資引導(dǎo)基金管理委員會（以下簡稱“管委會”），主要負(fù)責(zé)市引導(dǎo)基金管理辦法制定和市引導(dǎo)基金資金統(tǒng)籌。管委會下設(shè)辦公室（設(shè)在市科技局），主要負(fù)責(zé)重大事項協(xié)調(diào)決策、合作合資方案審批、運(yùn)行日常監(jiān)管、年度績效評價等工作。
（二）根據(jù)市引導(dǎo)基金建設(shè)發(fā)展沿革，確定杭州市高科技投資有限公司作為市引導(dǎo)基金的管理機(jī)構(gòu)（以下簡稱“管理機(jī)構(gòu)”），將市引導(dǎo)基金以該管理機(jī)構(gòu)的資本金形式存續(xù)。
（三）管理機(jī)構(gòu)全資子公司杭州高科技創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司作為市引導(dǎo)基金實際出資主體，代表市引導(dǎo)基金履行出資人職責(zé)。
（四）管理機(jī)構(gòu)全資子公司杭州高科技華樟資產(chǎn)管理有限公司作為市引導(dǎo)基金受托管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)市引導(dǎo)基金的日常管理和業(yè)務(wù)活動，主要履行下列職責(zé)：
1.對擬與市引導(dǎo)基金合作的天使投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行盡職調(diào)查、入伙（股）談判、推進(jìn)合伙協(xié)議（公司章程）簽署、投后管理及投資退出等；
2.按照市引導(dǎo)基金投資項目評審規(guī)程，組織專家組對擬與市引導(dǎo)基金合作的天使投資機(jī)構(gòu)及基金方案進(jìn)行論證評審。論證評審細(xì)則由受托管理機(jī)構(gòu)另行制定，經(jīng)管理機(jī)構(gòu)審定、報管委會辦公室備案；
3.受托管理機(jī)構(gòu)向管理機(jī)構(gòu)上報論證評審結(jié)果，經(jīng)管理機(jī)構(gòu)審核同意后，報管委會辦公室決策。經(jīng)管委會辦公室決策同意批復(fù)后，受托管理機(jī)構(gòu)與合作的天使投資機(jī)構(gòu)辦理簽約合作協(xié)議、制定市引導(dǎo)基金出資計劃等；
4.監(jiān)督檢查子基金投資企業(yè)、項目的情況，定期向管理機(jī)構(gòu)、管委會辦公室報告監(jiān)督檢查情況及其他重大事項；
5.協(xié)同管理機(jī)構(gòu)接受市引導(dǎo)基金年度績效評價，配合財政、審計、紀(jì)檢部門對其業(yè)務(wù)活動、財務(wù)管理的檢查。
（五）為保證市引導(dǎo)基金安全運(yùn)行，管委會辦公室委托管理機(jī)構(gòu)選擇1家在中國境內(nèi)設(shè)立的商業(yè)銀行作為托管銀行，具體負(fù)責(zé)市引導(dǎo)基金資金保管、撥付、結(jié)算等日常工作，對市引導(dǎo)基金投資區(qū)域、投資比例等進(jìn)行動態(tài)監(jiān)管。托管銀行應(yīng)按季向管理機(jī)構(gòu)出具監(jiān)管報告。
（六）管委會辦公室組織市引導(dǎo)基金運(yùn)行績效評價。管理機(jī)構(gòu)在績效評價通過后按年收取市引導(dǎo)基金管理費(fèi)，提取管理費(fèi)比例與同期績效評價掛鉤。年度績效評價確定為優(yōu)秀等次的，提取管理費(fèi)為考評年度末市引導(dǎo)基金實到資金總額的0.6%;年度績效評價確定為合格等次的，提取比例為0.5%。
市引導(dǎo)基金績效評價辦法由管委會辦公室另行制定。
（七）管理費(fèi)主要用于受托管理機(jī)構(gòu)開展合作單位盡職調(diào)查、專家評審、投資管理、股權(quán)退出、日常運(yùn)營等的業(yè)務(wù)支出與勞務(wù)支出。
為保障受托管理機(jī)構(gòu)日常運(yùn)作，管理費(fèi)從市引導(dǎo)基金專戶中分期提取，年初進(jìn)行預(yù)提，以年初市引導(dǎo)基金資金額為基數(shù)按上年度管理費(fèi)提取比例的50%提取，其余部分在年度績效評價結(jié)果確定后提取。
五、階段參股
（一）階段參股是指市引導(dǎo)基金向天使投資機(jī)構(gòu)設(shè)立的基金進(jìn)行股權(quán)投資，并在約定期限內(nèi)退出，主要用于支持在杭州市設(shè)立的天使投資基金。市引導(dǎo)基金參股期限原則上不超過7年，對于主要投資生物醫(yī)藥、人工智能等領(lǐng)域的子基金，參股期限可延長至10年。
（二）符合本辦法規(guī)定條件的天使投資機(jī)構(gòu)作為發(fā)起人發(fā)起設(shè)立天使投資基金時，可以申請市引導(dǎo)基金的階段參股。
（三）受托管理機(jī)構(gòu)組織專家評審，對擬合作天使投資機(jī)構(gòu)及基金方案進(jìn)行評審。市引導(dǎo)基金評審專家可由投資機(jī)構(gòu)、行業(yè)自律組織代表以及科技、財務(wù)、法律等專業(yè)人員組成，成員人數(shù)應(yīng)為單數(shù)。
（四）經(jīng)評審?fù)ㄟ^的天使投資機(jī)構(gòu)，向社會公示7天。對公示中發(fā)現(xiàn)并查實存在問題的天使投資機(jī)構(gòu)，市引導(dǎo)基金不予支持。
（五）經(jīng)公示無異議的天使投資機(jī)構(gòu)，由管理機(jī)構(gòu)報經(jīng)管委會辦公室批準(zhǔn)后實施。經(jīng)批準(zhǔn)同意合作的天使投資機(jī)構(gòu)，原則上應(yīng)在批準(zhǔn)后12個月內(nèi)與市引導(dǎo)基金簽訂合伙協(xié)議或公司章程。
與市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金、市天使投資引導(dǎo)基金已有合作且回款正常、業(yè)績較好及合約到期的投資機(jī)構(gòu)，再次申請合作的，市引導(dǎo)基金可優(yōu)先予以支持。
（六）子基金最低規(guī)模為5000萬元，可采用公司制的組織形式，也可采用有限合伙等其他國家法律規(guī)定允許的組織形式（市引導(dǎo)基金不得作為普通合伙人）。市引導(dǎo)基金參股比例最高不超過子基金規(guī)模的30%，各級政府引導(dǎo)基金累計出資比例不超過該子基金規(guī)模的40%，國省另有規(guī)定的，從其規(guī)定。
（七）子基金進(jìn)行投資時應(yīng)當(dāng)遵循下列原則：
1.原則上應(yīng)投向主營業(yè)務(wù)符合國家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向的科技型企業(yè)，優(yōu)先投資數(shù)字經(jīng)濟(jì)、生命健康、智能制造、新材料、新能源等領(lǐng)域的初創(chuàng)期科技企業(yè)。
2.投資于杭州市注冊企業(yè)的資金不低于市引導(dǎo)基金實際出資額的2倍，其中投資于初創(chuàng)期科技企業(yè)的資金不低于市引導(dǎo)基金實際出資額的1.5倍。被投資企業(yè)由異地遷入杭州的，經(jīng)受托管理機(jī)構(gòu)認(rèn)定后，可按實際投資額的2倍計算杭州投資額。認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)由受托管理機(jī)構(gòu)制定。
3.投資對象僅限于未上市的公司制法人企業(yè)（所投資的未上市企業(yè)上市后，子基金所持股份的未轉(zhuǎn)讓部分及其配售部分不在此限）。
4.對單個投資企業(yè)的累計投資額不超過子基金規(guī)模的20%，且原則上不得控股被投資企業(yè)。
5.不得投資于其他天使或創(chuàng)業(yè)投資基金（機(jī)構(gòu)），為特殊目的而設(shè)立的專項投資于創(chuàng)業(yè)公司的企業(yè)除外。
6.不得用于股票、期貨、房地產(chǎn)、證券投資基金、信托產(chǎn)品、委托貸款、金融衍生品、贊助、捐贈等支出，不得挪作他用。
7.管委會辦公室對投資企業(yè)及投資額計算口徑另有規(guī)定的，按管委會辦公室規(guī)定執(zhí)行。
（八）市引導(dǎo)基金受托管理機(jī)構(gòu)不參與子基金的日常經(jīng)營和管理，但擁有投資業(yè)務(wù)監(jiān)督權(quán)。受托管理機(jī)構(gòu)有權(quán)組織有資質(zhì)的第三方機(jī)構(gòu)，對子基金進(jìn)行專項審計。
（九）子基金出現(xiàn)下列情況之一的，市引導(dǎo)基金有權(quán)退出：
1.自市引導(dǎo)基金首次出資1年內(nèi)未投資杭州初創(chuàng)期科技企業(yè)的；
2.對外投資不符合本辦法要求的；
3.合伙協(xié)議或公司章程約定的市引導(dǎo)基金有權(quán)退出的其他情形。
（十）為體現(xiàn)市引導(dǎo)基金的政策性，市引導(dǎo)基金出資中，50%為讓利性出資，50%為同股同權(quán)出資。
1.市引導(dǎo)基金讓利性出資部分不以盈利為目的，其他出資人（不包括市引導(dǎo)基金同股同權(quán)出資部分）具有優(yōu)先受讓權(quán)。其他出資人在自市引導(dǎo)基金首次投入后5年內(nèi)（含5年）購買的，其轉(zhuǎn)讓價格按不低于市引導(dǎo)基金原始投資額確定；超過5年購買的，轉(zhuǎn)讓價格按不低于市引導(dǎo)基金原始投資額與市引導(dǎo)基金出資后的第6年起按照轉(zhuǎn)讓時全國銀行間同業(yè)拆借中心公布的一年期貸款市場報價利率（LPR）計算的收益之和確定，減資退出參照執(zhí)行。如子基金出現(xiàn)虧損，經(jīng)管委會辦公室批復(fù)，市引導(dǎo)基金讓利性出資部分可對該子基金進(jìn)行風(fēng)險補(bǔ)償，風(fēng)險補(bǔ)償以該子基金中杭州的被投資企業(yè)實際虧損額為限，且最高不超過市引導(dǎo)基金讓利性出資額。
2.市引導(dǎo)基金同股同權(quán)出資部分按出資比例享有收益、承擔(dān)虧損。如以非清算方式退出的，參照本辦法第五條（十一）項執(zhí)行。
（十一）子基金投資不符合本辦法要求，市引導(dǎo)基金要求退出的，由受托管理機(jī)構(gòu)委托第三方機(jī)構(gòu)對子基金進(jìn)行評估，按不低于評估值的價格以轉(zhuǎn)讓、減資或清算等方式協(xié)議退出。
（十二）子基金存續(xù)期結(jié)束時，市引導(dǎo)基金已全額收回出資本金及相應(yīng)利息，且市引導(dǎo)基金同股同權(quán)出資部分年平均收益率不低于6%的，市引導(dǎo)基金可以績效獎勵的形式將同股同權(quán)出資中超過6%（年化）部分的20%的收益讓渡給合作的天使投資機(jī)構(gòu)。
（十三）子基金規(guī)模超過10億元，如需另行制定合作方案的，經(jīng)管委會辦公室審核后，按“一事一議”方式報市政府審定。
六、績效管理
（一）建立市引導(dǎo)基金公共財政績效考核評價體系，遵循天使投資市場規(guī)律，鼓勵創(chuàng)新、寬容失敗，提高市引導(dǎo)基金風(fēng)險容忍度，具體考核細(xì)則由管委會辦公室另行制定。
（二）健全盡職免責(zé)機(jī)制,對于市引導(dǎo)基金運(yùn)作過程中發(fā)生違法違規(guī)行為的,依法依規(guī)追究相應(yīng)責(zé)任;對于已履職盡責(zé)的投資項目,如發(fā)生風(fēng)險造成投資損失,決策機(jī)構(gòu)、主管部門、管理機(jī)構(gòu)、代行出資人職責(zé)機(jī)構(gòu)、受托管理機(jī)構(gòu)等不承擔(dān)相關(guān)責(zé)任。
七、其他
本辦法自2021年7月20日起實施，有效期至2024年7月20日。原《杭州市天使投資引導(dǎo)基金管理辦法》(杭科計〔2016〕218號)同時廢止。本辦法實施前已簽訂合伙協(xié)議或公司章程的子基金，可選擇按照本辦法執(zhí)行。
杭州市科學(xué)技術(shù)局杭州市財政局關(guān)于印發(fā)《杭州市天使投資引導(dǎo)基金管理辦法》的通知.pdf
政策來源：杭州市科學(xué)技術(shù)局、杭州市財政局
政策整理：聯(lián)政咨詢
發(fā)布時間：2021年6月15日
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